• Inizio: il narratore Panfilo riflette sul fatto curioso che la natura nasconde spesso "maravigliosi ingegni" sotto turpidissime forme d’uomini" – constatazione che vale anche per due dei più illustri fiorentini dell'epoca: l’avvocato Forese da Rabatta e l’artista Giotto di Bondone. Il primo, "uno armario di ragione civile", è di statura piccola e malformata; l’ultimo, " una delle luci della fiorentina gloria", iniziatore di una nuova arte realistica che fa credere agli spettatori "esser vero" quello "che era dipinto", non oltrepassa affatto il suo concittadino quanto all’aspetto fisico.
• Racconto vero e proprio: Forese e Giotto, entrambi proprietari di terre in Mugello, si incontrano un giorno d’estate mentre ritornano dall’ispezione delle loro possessioni a Firenze. Una forte pioggia li costringe a prendere rifugio nella casa di un contadino, amico dei due. Volendo però essere di ritorno a Firenze lo stesso giorno, prendono in prestito due mantellacci e dei vecchi cappelli dal loro ospite e continuano il viaggio sotto la pioggia. Dopo un certo tempo, il cielo si rischiara e i due si mettono a "ragionare". Mentre Giotto, un "bellissimo favellatore", sta parlando, il suo compagno di viaggio lo squadra da capo a piedi: lo trova talmente bagnato dalla pioggia e insudiciato da molteplici schizzi prodotti dagli zoccoli dei loro ronzini che egli, senza riflettere sul suo proprio aspetto, constata ridendo: "Giotto, a che ora venendo di qua alla’ncontro di noi un forestiere che mai veduto non t’avessi, credi tu che egli credesse che tu fossi il migliore dipintore del mondo, come tu se‘?" L‘altro replica con prontezza di parola: "Messer, credo che egli il crederebbe allora che, guardando voi, egli crederebbe che voi sapeste l’abicì." Forese si vede allora pagato di pari moneta.